Trong thư gửi cổ đông, hội đồng quản trị Warner Bros. cho biết đề nghị mua lại trị giá 108,4 tỉ đôla Mỹ được sửa đổi của Paramount là thương vụ mua lại bằng đòn bẩy đầy rủi ro mà các nhà đầu tư nên bác bỏ.

Hội đồng quản trị công ty cho biết đề nghị của Paramount phụ thuộc vào “một lượng tài chính nợ khổng lồ” làm tăng rủi ro khi hoàn tất thương vụ. Họ tái khẳng định cam kết đối với thương vụ mua lại hãng phim và truyền hình cùng các tài sản khác trị giá 82,7 tỉ đôla của gã khổng lồ truyền hình trực tuyến Netflix.

“Thỏa thuận ràng buộc của chúng tôi với Netflix sẽ mang lại giá trị vượt trội với mức độ chắc chắn cao hơn, không có những rủi ro và chi phí đáng kể mà đề nghị của Paramount sẽ áp đặt lên các cổ đông của chúng tôi,” chủ tịch Warner Bros. Discovery, Samuel Di Piazza Jr., cho biết trong một tuyên bố.

Paramount và Netflix đã và đang cạnh tranh để giành quyền kiểm soát Warner Bros., và cùng với đó là các hãng phim và kênh truyền hình quý giá cùng thư viện nội dung đồ sộ của công ty. Các thương hiệu giải trí sinh lợi của hãng bao gồm Harry Potter, Game of Thrones, Friends và vũ trụ truyện tranh DC Comics, cũng như các bộ phim kinh điển được yêu thích như Casablanca và Citizen Kane.

Paramount Skydance đã đưa ra đề nghị thâu tóm thù địch đối với Warner Bros. Discovery với giá 108 tỉ đôla Mỹ chỉ vài ngày sau khi Netflix tuyên bố đạt được thỏa thuận với hãng phim lâu đời có giá trị vốn chủ sở hữu 72 tỉ đôla Mỹ này. Động thái đó thậm chí còn khiến Tổng thống Mỹ Donald Trump phải lên tiếng

Ban lãnh đạo của Warner đã nhiều lần bác bỏ các đề nghị của Paramount và kêu gọi cổ đông ủng hộ việc bán mảng kinh doanh phim và truyền hình trực tuyến cho Netflix.

Cuối tháng trước, Paramount đã công bố “bảo lãnh cá nhân không thể hủy ngang” từ người sáng lập Oracle, Larry Ellison — cha của CEO Paramount David Ellison — để hỗ trợ 40,4 tỉ đôla vốn chủ sở hữu cho đề nghị của công ty. Paramount cũng tăng khoản chi trả đã hứa cho các cổ đông lên 5,8 tỉ đôla nếu thỏa thuận bị các cơ quan quản lý chặn lại, tương đương với những gì Netflix đã đưa ra.

Kế hoạch tài chính của Paramount sẽ khiến hãng phim Hollywood nhỏ hơn này gánh khoản nợ 87 tỉ đôla sau khi thương vụ mua lại hoàn tất, trở thành thương vụ mua lại bằng đòn bẩy lớn nhất trong lịch sử, hội đồng quản trị Warner Bros. nói với các cổ đông sau khi bỏ phiếu chống đề nghị tiền mặt 30 đôla một cổ phiếu vào thứ ba 6 tháng 1.

Hội đồng quản trị Warner Bros. cho biết đề nghị mua lại trị giá 108,4 tỉ đôla Mỹ được sửa đổi của Paramount là thương vụ mua lại bằng đòn bẩy đầy rủi ro mà các nhà đầu tư nên bác bỏ

Bức thư được đính kèm bản sửa đổi hồ sơ sáp nhập dài 67 trang, trong đó trình bày lý do từ chối đề nghị của Paramount. Trong đó, hội đồng quản trị Warner Bros. cho biết họ đã họp vào ngày 23 tháng 12 để xem xét đề nghị sửa đổi của Paramount và ghi nhận một số cải tiến, bao gồm bảo lãnh cá nhân của Ellison và phí chấm dứt hợp đồng ngược cao hơn là 5,8 tỉ đôla Mỹ, nhưng họ nhận thấy “chi phí đáng kể” liên quan đến đề nghị của Paramount so với thỏa thuận với Netflix.

Hai CEO của Netflix, Ted Sarandos và Greg Peters, đã hoan nghênh quyết định của Warner Bros. hôm thứ tư, nói rằng họ công nhận thỏa thuận của gã khổng lồ truyền hình trực tuyến “là đề xuất vượt trội sẽ mang lại giá trị lớn nhất cho các cổ đông, cũng như người tiêu dùng, nhà sáng tạo và ngành công nghiệp giải trí nói chung.”

Paramount không trả lời ngay lập tức yêu cầu bình luận. Đề nghị thù địch của công ty vẫn đang được xem xét, và các cổ đông của Warner hiện có thời hạn đến ngày 21 tháng 1 để “chào bán” cổ phần của họ.

Cuộc chiến đấu thầu của Warner Bros.: Ai sở hữu những gì?

Paramount Skydance Giá trị vốn hóa: 15,4 tỉ USD

Warner Bros. Discovery Giá trị vốn hóa: 67,9 tỉ USD

Netflix Giá trị vốn hóa: 408,3 tỉ USD

Cuộc chiến giành Warner và giá trị của mỗi đề nghị ngày càng trở nên phức tạp bởi vì Netflix và Paramount muốn những thứ khác nhau. Đề xuất mua lại của Netflix chỉ bao gồm mảng kinh doanh phim ảnh và truyền hình trực tuyến của Warner, bao gồm cả các mảng sản xuất phim truyền hình và điện ảnh truyền thống cùng các nền tảng như HBO Max.

Paramount muốn toàn bộ công ty — ngoài phim ảnh và truyền hình trực tuyến, còn bao gồm các kênh truyền hình như CNN và Discovery.

Nếu Netflix thành công, các hoạt động tin tức và truyền hình cáp của Warner sẽ được tách ra thành một công ty riêng, theo thỏa thuận tách biệt đã được công bố trước đó.

Cuộc chiến giành Warner và giá trị của mỗi đề nghị ngày càng trở nên phức tạp bởi vì Netflix và Paramount muốn những thứ khác nhau. Ảnh trái: đồng CEO của Netflix Ted Sarandos, phải: CEO Paramount David Ellison

Việc sáp nhập với bất kỳ công ty nào cũng sẽ thu hút sự giám sát chống độc quyền rất lớn. Do quy mô và tác động tiềm tàng, gần như chắc chắn thương vụ này sẽ dẫn đến việc xem xét của Bộ Tư pháp Hoa Kỳ, cơ quan có thể kiện để ngăn chặn giao dịch hoặc yêu cầu thay đổi. Các quốc gia và cơ quan quản lý ở nước ngoài cũng có thể phản đối việc sáp nhập.

Chính trị cũng được dự đoán sẽ đóng vai trò quan trọng dưới thời Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump, từng đưa ra những gợi ý chưa từng có tiền lệ về khả năng can thiệp cá nhân của ông vào việc liệu thỏa thuận có được thông qua hay không.

Bất kỳ thỏa thuận nào cũng sẽ gây chấn động toàn ngành công nghiệp giải trí

Và bất kỳ thỏa thuận nào cũng sẽ gây chấn động toàn ngành công nghiệp giải trí, ảnh hưởng đến việc sản xuất phim và các kênh phân phối, cũng như môi trường truyền thông tin tức.